摘要：

“氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節掣肘，但堅定地看好行業(yè)?！?/p>

2022年，對氫能行業(yè)而言，無(wú)疑是艱難與希望并存的一年

“難的是行業(yè)‘外熱內冷’，政策接連不斷地發(fā)布、氫企頻頻傳來(lái)上市或融資消息......這些都給外界營(yíng)造了虛假繁榮的景象?！睎|岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

據21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統計，2022年3月，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃（2021-2035年）》，為氫的能源屬性定下基調后，全國約有20個(gè)省、自治區、直轄市發(fā)布了約300條氫能相關(guān)政策。

這一年，共有5家頭部氫企沖刺IPO，其中3家泅游科創(chuàng )板；非上市氫企共融資41筆，總金額約82.5億元。

事實(shí)上，一方面，政策的落實(shí)需要時(shí)間、人力與專(zhuān)項資金等要素；氫能行業(yè)發(fā)展初期囿于自身造血能力不足。

另一方面，氫企科創(chuàng )板上市失敗的信息屢屢傳來(lái)；獲得融資的氫企幾乎是背靠大樹(shù)的頭部企業(yè)；疫情讓氫能行業(yè)供應鏈受沖擊，企業(yè)缺少訂單成常規問(wèn)題。

但業(yè)界看到了希望的曙光?！半S著(zhù)‘雙碳’政策深入貫徹，工業(yè)等領(lǐng)域將氫能作為高效減碳的抓手，使得社會(huì )對氫能的需求顯著(zhù)提高，氫氣的制造、儲運、應用等環(huán)節均衍生出諸多商業(yè)機會(huì )?！睒I(yè)界人士告訴記者。

與此同時(shí)，東岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人認為，2022年是拓寬氫能應用場(chǎng)景的起點(diǎn)，在船舶、無(wú)人機、氫能網(wǎng)約車(chē)等方面都有嘗試，意味著(zhù)行業(yè)發(fā)展前景相對明朗。

頭部氫企折戟科創(chuàng )板

2022年的氫能資本市場(chǎng)一面是繁華，一面是虛火。一級市場(chǎng)融資額認購火爆，二級上市之路卻難上加難。

2022年12月底，一則“治臻股份終止科創(chuàng )板IPO”的消息讓業(yè)內嘩然。

氫晨科技工作人員向記者感嘆，“這是我們萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有想到的，治臻股份在金屬雙極板領(lǐng)域，尤其是涂層工藝，在國內乃至全球都有競爭優(yōu)勢?！?/p>

據治臻股份招股說(shuō)明書(shū)披露，其生產(chǎn)的金屬雙極板獨占中國市場(chǎng)“大半江山”，2019至2021年，市占率分別為34.84%、50.20%、64.35%；2021年該公司營(yíng)收同比增長(cháng)221%，凈利潤扭虧為盈。

無(wú)獨有偶，此前一個(gè)月，氫能裝備提供商國富氫能亦終止科創(chuàng )板IPO。

提及終止原因，氫晨科技工作人員表示，也許因為氫能是新興行業(yè)，盈利模式不清晰，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易多，監管部門(mén)把關(guān)嚴格。雖然治臻股份營(yíng)收大漲，但大客戶(hù)集中在捷氫科技、氫晨科技，這兩家公司的營(yíng)收不穩定，所以不能保證治臻股份未來(lái)的業(yè)績(jì)穩定。

2022年最后一天，捷氫科技更新科創(chuàng )板IPO財報信息，文件顯示，公司營(yíng)收比2021年減少近61%；業(yè)務(wù)面臨全面收縮，燃料電池系統業(yè)務(wù)占比約83.54%；客戶(hù)集中度走高，燃料電池系統和電堆前三客戶(hù)占比百分之百。

而在一級市場(chǎng)，2022年的氫能企業(yè)融資總額比2021年高出近10億元。但氫晨科技工作人員告訴記者，一般情況下，頭部及背靠大國企的氫企才有概率獲得融資，總融資額高主要是國氫科技憑一己之力拉動(dòng)，其B輪獲45億元的融資。

對此，東岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人表示，“這一年氫企幾乎都在想辦法解決資金緊張的問(wèn)題，映照了行業(yè)的‘難’。從外部來(lái)看，2021年，北京、上海、廣東、河南、河北獲批國家氫燃料電池示范城市群，申報上的企業(yè)‘大展拳腳’一年后，但財政補貼遲遲沒(méi)有落實(shí)?！?/p>

“在內部層面，由于疫情影響，供應鏈受沖擊，企業(yè)缺少訂單和回籠資金。因此，企業(yè)只能向外部求助，或融資或上市或申請定增，才能保證資金流動(dòng)，繼而再拿訂單，否則沒(méi)有市占率可言?！睎|岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人指出。

例如，已在科創(chuàng )板上市的“氫能第一股”億華通于2022年12月29日在港交所啟動(dòng)招股，擬全球發(fā)售1762.8萬(wàn)股H股，最多募資13.4億元，用于新一代產(chǎn)品研發(fā)與提供流動(dòng)資金。

目前，尚處于發(fā)展初期的燃料電池行業(yè)業(yè)務(wù)擴展要依賴(lài)補貼。氫晨科技工作人員表示，但在現行的政策下，補貼要在完成年度示范運營(yíng)并達到目標后才能發(fā)放，這本身需要較長(cháng)的周期，業(yè)務(wù)又不得不進(jìn)行，企業(yè)只能大量賒賬銷(xiāo)售，導致流動(dòng)資金緊張，應收賬款高等。

“希望政府相關(guān)部門(mén)能夠切實(shí)落地政策，明確補貼細則與激勵機制，尤其是氫能產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵技術(shù)突破應有專(zhuān)項資金支持，對有前景的創(chuàng )業(yè)型企業(yè)給予進(jìn)一步扶持?！睔涑靠萍脊ぷ魅藛T指出。

燃料電池降本明顯

據香橙會(huì )提供數據顯示，2022年，燃料電池系統、電堆價(jià)格均下降30%，質(zhì)子交換膜、擴散層、膜電極、催化劑、雙極板、空壓機、氫循環(huán)系統等核心零部件及材料價(jià)格下降幅度在10%至40%不等。

其中，零部件及材料的國產(chǎn)化對燃料電池整體降本貢獻突出。

東岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人指出，氫能行業(yè)國產(chǎn)化遵循著(zhù)“由外到內，由易到難”的規律，最早是億華通、重塑集團等攻克國產(chǎn)燃料電池系統技術(shù)難題，然后是氫晨科技等企業(yè)發(fā)展國產(chǎn)化電堆，同步進(jìn)行的還有膜電極等關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化。當前，行業(yè)走到材料國產(chǎn)化的核心環(huán)節。

“材料國產(chǎn)化對降本的貢獻主要體現了兩方面，一方面是國產(chǎn)材料生產(chǎn)成本下降，繼而帶動(dòng)下游客戶(hù)生產(chǎn)成本降低；另一方面是由于國產(chǎn)材料的競爭，進(jìn)口材料不得不大幅降價(jià)?！睎|岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人告訴記者。

以質(zhì)子交換膜為例，東岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人表示，國產(chǎn)的樹(shù)脂、單體等原料比進(jìn)口做模材料成本低，降本顯性。同時(shí)，進(jìn)口商戈爾在2018至2022年間，每平方米質(zhì)子交換膜售價(jià)下降了約70%。未來(lái)兩至三年，隨著(zhù)國產(chǎn)材料的批量應用驗證，國內客戶(hù)信任度提高，國內材料商將具有很大的成本優(yōu)勢。

此外，技術(shù)指標的提升助力了降本。據介紹，原來(lái)一平方厘米膜電極發(fā)電功率約0.8瓦，當前普遍水平約1.2瓦。這意味著(zhù)，在材料沒(méi)有額外增加的情況下，發(fā)電功率上漲了50%，即成本下降了50%。

另有業(yè)內人士接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)時(shí)指出，2022年燃料電池降本明顯，與城市示范群推廣有直接關(guān)系，批量應用是價(jià)格下降的基礎。

據公開(kāi)報道，根據北京、上海等燃料電池城市示范群申報方案，2022年燃料電池汽車(chē)將迎來(lái)大規模放量，預計突破7000輛，燃料電池整車(chē)市場(chǎng)規模將達到110億元。

實(shí)際上，該業(yè)內人士表示，2022年推廣燃料電池汽車(chē)規模達4000至5000輛。雖沒(méi)有達到原定目標，但隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈自主化，燃料電池汽車(chē)降本與商業(yè)應用已初見(jiàn)端倪。

據工信部發(fā)布的2022年1-12批《新能源汽車(chē)推廣應用推薦車(chē)型目錄》顯示，全年新增63家車(chē)企289款燃料電池汽車(chē)產(chǎn)品，同比增長(cháng)37.6%；涉及配套燃料電池系統廠(chǎng)家99家，同比增長(cháng)19.3%；燃料電池系統功率范圍為50至162KW，平均功率首破100KW大關(guān)。

氫途科技董事長(cháng)周鴻波在公開(kāi)演講中指出，現階段燃料電池關(guān)鍵部件和核心材料的國產(chǎn)化日益加深，燃料電池系統的價(jià)格已下探至5000元/KW以下，降本不斷提速；隨著(zhù)加氫站增加，一旦氫氣價(jià)格降至35元/kg以下，氫能重卡便有了與燃油重卡同臺競技的實(shí)力，商用時(shí)代也將正式來(lái)臨。

氫能全生態(tài)圖景顯現

2022年，諸多氫企不再拘泥于燃料電池汽車(chē)，而是“放眼”全產(chǎn)業(yè)鏈。

例如，正泰氫能與重塑集團聯(lián)合發(fā)布兆瓦級燃料電池發(fā)電系統，應用于風(fēng)光-氫儲能發(fā)電、廠(chǎng)區削峰填谷、熱電聯(lián)供等場(chǎng)景，并正式進(jìn)入綠氫裝備領(lǐng)域。

愛(ài)德曼氫能源裝備有限公司與獨山子區政府簽署戰略合作框架協(xié)議，將在綠氫生產(chǎn)、氫能公交制造、加氫站建設、氫燃料電池生產(chǎn)等氫能相關(guān)產(chǎn)業(yè)達成更多合作。

值得注意的是，有業(yè)內人士將2022年稱(chēng)為“制氫元年”。

據業(yè)內統計，2022年1至11月，國內共投資制氫項目73個(gè)，是2021年全年的3倍；氫氣產(chǎn)能達161萬(wàn)噸/年，較2021年翻倍。

其中，生產(chǎn)電解水制氫設備企業(yè)數量不斷增加，競爭激烈。2019年，全國電解水制氫設備制造商不達10家，截至2022年10月，已超30家。

公開(kāi)報道顯示，2022年，PEM電解水制氫設備已實(shí)現小范圍示范應用，單槽最大產(chǎn)能達260Nm?/h；堿性電解槽性能持續突破，派瑞氫能發(fā)布了全球首臺套單體產(chǎn)氫量2000Nm?/h水電解制氫裝備，與原有技術(shù)相比，該槽可擴容3000Nm?/h，運行電流密度提升30%，槽體重量降低40%。

在制氫源頭方面，廣東省、山東省、上海市臨港新片區、武漢市等地陸續出臺支持非化工園區制氫的政策。

據業(yè)內統計，為降低氫氣到站成本，2022預計制氫加氫一體站占當年建成站的10%，總投資及運營(yíng)成本持續下降。

氫晨科技工作人員告訴記者，2022年制氫端之所以發(fā)展迅猛，是因為在北方地區，許多企業(yè)競標風(fēng)電光伏項目要求配備制氫項目；另外，天然氣價(jià)格暴漲，社會(huì )對氫氣有更多期待；且政府在制氫端支持力度大。

此外，2022年，氫氣儲運環(huán)節項目建設進(jìn)程加快。譬如，9月，鄂爾多斯碳纖維全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)基地項目簽約，包括年產(chǎn)10萬(wàn)個(gè)儲氫瓶生產(chǎn)基地；10月，國內首個(gè)萬(wàn)噸級48K大絲束碳纖維工程國產(chǎn)線(xiàn)，在上海石化碳纖維產(chǎn)業(yè)基地投料開(kāi)車(chē)并生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。

“與此同時(shí)，我們還看到了希望，即2022年氫能應用場(chǎng)景增多。上海推出氫能網(wǎng)約車(chē)，多地政府示范熱電聯(lián)供等項目，交通運輸部海事局印發(fā)船舶用氫標準推動(dòng)應用等，雖說(shuō)還不成熟，但至少是起點(diǎn)?！睎|岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人指出。

開(kāi)足馬力爭奪氫市場(chǎng)

談及未來(lái)，多家企業(yè)向記者反饋，氫企將在提高產(chǎn)能利用率基礎上，進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)。

據悉，當前各環(huán)節氫企幾乎均面臨著(zhù)產(chǎn)能利用率不高且波動(dòng)較大的困境。

例如，國鴻氫能在赴港招股說(shuō)明書(shū)中披露，2019至2022年上半年，其氫燃料電池電堆產(chǎn)能利用率分別約為21.1%、27.2%、78.8%和48.6%；氫燃料電池系統的產(chǎn)能利用率在2020年、2021年和2022年上半年分別為29.6%、61.1%和20.5%。

該公司表示，“氫燃料電池電堆以及氫燃料電池系統生產(chǎn)存在行業(yè)季節性，因此利用率在年內第四季度相對較高?！?/p>

不過(guò)，國鴻氫能仍計劃繼續擴大產(chǎn)能以進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。該公司工作人員告訴記者，國鴻氫能將在浙江嘉興、廣東廣州、重慶市、內蒙古鄂爾多斯市、河南省漢陽(yáng)市、上海市臨港新區六個(gè)地區擴產(chǎn)氫燃料電池電堆及氫燃料電池系統項目。

這些擴產(chǎn)項目的預期產(chǎn)能合計為45萬(wàn)千瓦的氫燃料電池電堆和29000套氫燃料電池系統，2023年至2025年將產(chǎn)生的資本開(kāi)支合計14.51億元。

氫晨科技工作人員告訴記者，公司以往市場(chǎng)份額聚集在長(cháng)三角、內蒙古、山東、廣東等地，2023年要向河南、河北、陜西、寧夏等地進(jìn)軍。

“另一層面行業(yè)發(fā)展趨勢是，企業(yè)在原有產(chǎn)業(yè)基礎上，布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈?！睎|岳未來(lái)氫能相關(guān)負責人告訴記者。

據氫晨科技工作人員透露，2023年公司會(huì )關(guān)注氫儲能、氫發(fā)電等領(lǐng)域的應用，若計劃順利，將發(fā)布PEM電解水制氫設備。

氫楓能源以建設加氫站起家，該公司董事長(cháng)方沛軍接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)時(shí)指出，“僅從加氫站建設著(zhù)手不足以推動(dòng)生產(chǎn)鏈轉動(dòng)，氫氣供應不平衡是行業(yè)內一大難題，如果不打通壁壘，氫氣價(jià)格將居高不下?！?/p>

2023年，氫楓能源將繼續發(fā)力氫氣提純及鎂基固態(tài)儲氫，將聯(lián)手上海交通大學(xué)丁文江院士團隊推出鎂基固態(tài)儲氫車(chē)。

眾所周知，當前氫能處在發(fā)展初期，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節存在掣肘的困境。諸多企業(yè)在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，“堅定地看好這個(gè)行業(yè)，并做好了打‘持久戰’的準備?！?/p>