本篇報告作為我們氫能領(lǐng)域的首篇報告，主要分析了當前我國氫能產(chǎn)業(yè)各主要環(huán)節的經(jīng)濟性，從現狀出發(fā)，展望未來(lái)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

氫能產(chǎn)業(yè)已初步邁入商業(yè)化階段

發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)有其必要性，有助于促成我國順利達成雙碳目標、降低能源對外依存度、增強能源體系的靈活性。當前中央和地方政府密集出臺氫能產(chǎn)業(yè)支持政策， “制、儲、運、用”成為氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的四大環(huán)節。

從全球來(lái)看，發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)也已成為眾多國家的發(fā)力方向，部分歐美國家走在發(fā)展前列。展望未來(lái)，可再生能源電解水制氫成本或將顯著(zhù)降低，化石能源制氫將逐漸被可再生能源制氫取代；加氫站等基礎設施建設提速，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預測，2026 年全球加氫站數量或接近2020 年的4 倍；IEA報告顯示，各國氫儲能項目基本都預計在2030 年前陸續啟動(dòng)。

氫能應用體系：能源屬性越來(lái)越受關(guān)注

現階段，氫氣主要用作工業(yè)原料，但在發(fā)電、供熱、交通燃料等領(lǐng)域有巨大發(fā)展潛力。目前，氫氣作為能源的應用比例尚不足1%。

燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為拓寬氫能應用領(lǐng)域的重要方向，當前正處示范推廣期，商用車(chē)為當前主流。當前燃料電池汽車(chē)購置成本高企，燃料電池電堆成本尚高，未來(lái)可通過(guò)規模效應和技術(shù)改進(jìn)來(lái)降低成本。作為燃料電池電堆的核心部件，膜電極出貨量在過(guò)去幾年穩步增長(cháng)，國內廠(chǎng)商生產(chǎn)能力也已可滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)化需求，未來(lái)重點(diǎn)在于提升性能、壽命和降低成本等方面。

氫冶金用氫氣取代碳作為還原劑和能量源煉鐵，可以大幅降低煉鐵過(guò)程中產(chǎn)生的二氧化碳排放，國內外氫冶金研究已有部分進(jìn)展，未來(lái)富氫豎爐可能成為鋼鐵工業(yè)中的重要路線(xiàn)。氫能特別是綠氫在化工領(lǐng)域也可助推企業(yè)實(shí)現減碳目標，國內已有企業(yè)在氫化工領(lǐng)域展開(kāi)實(shí)踐。

氫能供應體系：清潔制氫模式或開(kāi)啟長(cháng)足發(fā)展，多領(lǐng)域有待突破氫能供應體系包括制氫、儲運和加注等環(huán)節，直接決定了氫氣的成本。其中，氫氣的制取方式多樣，化石能源制氫因技術(shù)成熟、成本低廉，為現階段主流。但化石能源制氫的碳排放太高，可再生能源電解水制氫為最終發(fā)展目標，降低電解水制氫過(guò)程的用電成本為當前最有效的方式。遠期內若利用可再生能源供電的電價(jià)下降到0.15 元/kWh，對應堿性電解槽和質(zhì)子交換膜電解槽制氫成本將分別下降到約17、29 元/kg，與煤制氫+碳稅、煤制氫+CCUS 或工業(yè)副產(chǎn)氫+PSA 提純的成本接近。

儲運方面，高壓氣態(tài)儲運為當前主流，國內Ⅳ型車(chē)載儲氫瓶尚在產(chǎn)業(yè)化早期，GGII 預計，隨著(zhù)我國燃料電池汽車(chē)不斷推廣，到2030 年，儲氫瓶需求量和市場(chǎng)規模年均增長(cháng)有望超60%。

加注方面，當前加氫站氫氣使用成本尚高，壓縮機、儲氫瓶及加氫系統是外供氫加氫站建設成本中的主要部分，約占60%，現場(chǎng)制氫加氫站還需額外考慮制氫系統成本。

總結來(lái)看，氫氣作為理想的能源有其廣闊的應用空間，但當前氫能產(chǎn)業(yè)鏈還存在①制取過(guò)程碳排放較高；②氫氣純度較低；③儲運密度較低；④氫氣成本較高；④商業(yè)模式不成熟等問(wèn)題。針對上述問(wèn)題，未來(lái)可關(guān)注①可再生能源發(fā)電成本；②電解槽、儲氫瓶、燃料電池系統、壓縮機等核心設備制造能力；③質(zhì)子交換膜、催化劑等關(guān)鍵材料研發(fā)進(jìn)展；④CCUS、電極涂布、纖維帶壓纏繞等工藝技術(shù)成熟度；以及其他氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)向。

風(fēng)險提示：政策背景發(fā)生變化；相關(guān)工藝技術(shù)研發(fā)進(jìn)度緩慢；市場(chǎng)推廣進(jìn)度不及預期；測算結果偏差風(fēng)險。